Affären omfattar 88,5 miljoner A-aktier och 78,8 miljoner B-aktier och det motsvarar 8,2 procent av aktiekapitalet och 15,6 procent av rösterna.
Gardell säljer sina Volvoaktier
Cevian Capital, med finansmannen Christer Gardell i spetsen, säljer hela sitt innehav i lastvagns- och anläggningsmaskinstillverkaren Volvo till kinesiska Geely.
Det gör Geely, som sedan tidigare är ägare till personbilstillverkaren Volvo, till den största ägaren i AB Volvo mätt i aktiekapital.
Den röstmässigt största ägaren är fortfarande Industrivärden med 22 procent (och 6,7 procent av kapitalet).
"Dagens tillkännagivande innebär att Cevian Capitals 11 års ägande i AB Volvo är över. Under Cevian Capitals ägande har AB Volvo utvecklats till ett mer konkurrenskraftigt och värdefullt bolag genom förbättrad bolagsstyrning, ökad effektivitet och ett större fokus på kärnaffären. Detta återspeglas i strukturellt förbättrad lönsamhet och högre marknadsvärde", säger Christer Gardell i en kommentar.
LÄS OCKSÅ: Gardell vill klyva Volvo i tre delar
Affären kommer att genomföras via bankerna Nomura och Barclays som förvärvar Cevians aktier. Det kommer sedan att sälja aktierna till Geely efter att förvärven godkänts av berörda myndigheter.
Lastbilstillverkaren Volvos nya storägare kinesiska Geely Holdings kommer att stödja Volvos styrelse och ledning i deras fortsatta genomförande av den nuvarande strategin.
Det säger Geelys ordförande Li Shufu, enligt ett pressmeddelande med anledning av att Geely köpt Cevian Capitals 8,2-procentiga innehav i Volvo.
LÄS OCKSÅ: Volvo CE kan bli ett separat bolag
Geely är sedan tidigare ägare av personbilstillverkaren Volvo Car Group.
"Med våra erfarenheter från Volvo Car Group respekterar och värdesätter vi den skandinaviska historien och kulturen, ledande marknadspositioner, avancerade teknologier och miljökompetenser hos AB Volvo. Vi kommer att stödja AB Volvos styrelse och ledning i deras fortsatta genomförande av den nuvarande strategin", säger Li Shufu.
Geely Holdings financhef Daniel Donghui Li uppger vidare att Geely Holding är en "erkänt strategisk långsiktig investerare" och att bolaget räknar med att bidra positivt till AB Volvos långsiktiga utveckling.
"Geely Holding kommer att kunna erbjuda AB Volvo sin globala kompetens, erfarenheter från den kinesiska marknaden samt utvecklingsmöjligheter särskilt inom elektrifiering, självkörande fordon och connectivity för att stödja AB Volvos globala utveckling och stärka Volvos varumärke", uppger Daniel Donghui i ett pressmeddelande.
LÄS OCKSÅ: Allt fler Volvolastbilar säljs i USA